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日志

天天报怨基金跑不过大盘的你们想过吗?

已有 957 次阅读2007-10-27 09:04 |个人分类:品味生活

1965年,35岁的巴菲特收购了一家名为伯克希尔-哈撒韦的纺织企业,1994年底已发展成拥有230亿美元的伯克希尔工业王国,由一家纺纱厂变成巴菲特庞大的投资金融集团。他的股票在30年间上涨了2000倍,而标准普尔500家指数内的股票平均才上涨了近50倍。

伯克希尔与标普500的绩效对比(%)
  
年份A:每股帐面价值增长率B:标普500(含股利发放)增长率相较结果(A-B)
196523.8 10.0 13.8
196620.3 -11.7 32.0
196711.0 30.9 -19.9
196819.0 11.0 8.0
196916.2 -8.4 24.6
197012.0 3.9 8.1
197116.4 14.6 1.8
197221.7 18.9 2.8
19734.7 -14.8 19.5
19745.5 -26.4 31.9
197521.9 37.2 -15.3
197659.3 23.6 35.7
197731.9 -7.4 39.3
197824.0 6.4 17.6
197935.7 18.2 17.5
198019.3 32.3 -13.0
198131.4 -5.0 36.4
198240.0 21.4 18.6
198332.3 22.4 9.9
198413.6 6.1 7.5
198548.2 31.6 16.6
198626.1 18.6 7.5
198719.5 5.1 14.4
198820.1 16.6 3.5
198944.4 31.7 12.7
19907.4 -3.1 10.5
199139.6 30.5 9.1
199220.3 7.6 12.7
199314.3 10.1 4.2
199413.9 1.3 12.6
199543.1 37.6 5.5
199631.8 23.0 8.8
199734.1 33.4 0.7
199848.3 28.6 19.7
19990.5 21.0 -20.5
20006.5 -9.1 15.6
2001-6.2 -11.9 5.7
200210.0 -22.1 32.1
200321.0 28.7 -7.7
200410.5 10.9 -0.4
20056.4 4.9 1.5
200618.4 15.8 2.6
每年平均21.410.4 11.0
总获利(1964-2006)3612倍65倍
  
  从上表会得出很多有价值的结论:
  
  1、在与市场42场的漫长较量中,巴菲特只输了6场,获胜率是85.7%,特别是从1981年到1998年连续18年战胜市场;
  2、伯克希尔与标普500的业绩分布:
  

伯克希尔标普500
亏损年度数110
赢利0%-10%的年度数68
赢利10%-20%的年度数139
赢利20%-30%的年度数97
赢利30%-40%的年度数78
赢利40%-50%的年度数50
赢利50%以上的年度数10
年度总数4242
由此可见,连巴菲特都不能保证每年都跑赢大盘,何况是每天、每周或每月的业绩呢?请给基金经理一点时间和空间,他们会为我们更好的服务。实在受不了的就赎回或换基吧……

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

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