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简单说说我的投资体系
老基民
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发表于 2020-10-12 14:55 | 显示全部楼层
在投资体系上,我个人常用的是左侧、逆向。

一来十几年亲历股市的大涨大跌,确实让我对市场抱有一份敬畏之心;

二来,我本人职业投资,家庭除了固定资产,绝大部分资金都投在证券市场,因此,风险偏好较低。

证券与基金业协会做过统计,大部分可以接受的最大回撤大概在30%左右,而我个人,可以接受的最大回撤在20%以内。

实际上,风险偏好不光与个人性格、年龄以及专业知识有关,也和资金量密切相关。

拿10%到证券市场上玩一玩,和玩身家,完全是不同心态。

然而,这里我想澄清一件事,之前听过一个新手股民说,“我现在钱少,追热点,追概念,等到资金量大了,再来做价值投资”。

好像,只要你追热点,炒概念,市场就成了你的提款机。这是个巨大的认知误区,如果你说,资金少,玩一玩,那么,没啥好说的。

但是,市场绝不会因为你资金量小,敢于追热门,就给你更好的收益。
而长期来看,风险偏好低、偏爱低风险品种或投资方式的投资者的绝对收益大概率会更高。

时刻牢记:投资是一场马拉松。

虽说我个人偏逆向,但是,对于各种投资方法,我一向很open。只要赚到钱就是好猫,因此,并不排斥趋势投资者。

然而,无论是左侧还是右侧,价值还是趋势,顺势而为还是逆势布局?你一定要明白自己赚的是什么钱?

低估值板块,往往分布在传统成熟行业,成长性较差,低估买入,赚的主要是估值修复的钱。

周期板块,赚的是从周期底部区域到周期顶部区域波段的钱。因此,到了周期顶部区域,就不要再恋战。

成长板块,赚的是公司成长的钱,甚至是估值泡沫的钱。最好是在成长被证伪之前,及时抽身。

都说5G、芯片那些是渣男,既然是渣男,也就不必太长情。

此外,盈亏同源,涨得快往往跌得也急,没有及时止盈,短期回撤十几个点,甚至20几个点是常事。

小结:价值股最怕“价值陷阱”(业绩持续下滑),同样地,成长板块最怕“成长陷阱”(高增长被证伪)。

相对应的,左侧通常赚的是估值修复+业绩增长的收益,顺带赚了市场情绪的钱。

右侧趋势主要是赚市场情绪的钱,如此,一旦趋势走坏,就要收手。

还有一种叫价值投机的,本质上是在价值的基础(估值不贵)上做右侧,听上去不错,实际操作起来难度极大。

因此,策略无所谓对错,只要知道自己赚的是什么钱,赚到了这个钱以后及时止盈,就ok。

最糟糕的是追100倍估值的股票,套住了,然后说自己要价值投资,长期持股。

高估值股票,往往弹性大,一旦业绩不及预期,便会遭遇戴维斯双杀,不及时离场,会跌到你怀疑人生。

想象一下,如果在2015年高位追入TMT板块,后果将如何?

此外,做右侧,如果伴随着趋势上涨,仓位管理要呈金字塔式,即,涨得越高,仓位越低,而不是相反。

投资任何标的,要首先弄明白,我赚的是什么钱?

That’s all.

文章来源:雪球|@不在此山中

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中年巴菲特
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发表于 2020-10-12 16:50 来自手机 | 显示全部楼层
这个很贴近个人!赞????
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资深巴菲特
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发表于 2020-10-12 20:59 来自手机 | 显示全部楼层
学习了
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资深巴菲特
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发表于 2020-10-12 20:59 来自手机 | 显示全部楼层
非常不错!
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贵宾
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发表于 2020-10-13 09:32 | 显示全部楼层
四嫂说得对,你是有才哥
山映斜阳天接水

海生明月地铺霜
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青年巴菲特
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发表于 2020-10-13 09:51 | 显示全部楼层
学习一下,感到非常棒。
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老基民
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发表于 2021-3-18 17:20 | 显示全部楼层
  1. BranchZero
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