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【红豆杯】基金:打开普罗大众的理财之门
老基民
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发表于 2020-6-18 17:02 | 显示全部楼层

      学完整套课程,我认为基金是一种较为适合普罗大众的理财工具,因为它通过集合理财、专业分工、专家管理克服了普通人在进行理财时所面对的种种劣势。


       当前市面上有许许多多不同类型的理财工具,无数股票、基金、债券、衍生品,直教人眼花缭乱。其实,这五花八门的理财方式,大体上可以分两种,一是“直接理财”,即个人直接参与金融市场,进行证券买卖;二是“委托理财”,即个人将资金交给专业的投资机构进行投资。基金即是“委托理财”最为典型、最为常见的方式。


       这两种方式中,我认为“直接理财”并不是一种适合普通人的理财方式。因为个人直接参与金融市场,将会面临三大劣势:资金劣势、信息劣势与技能劣势。


       先说资金劣势。普通人因手头能用于投资理财的“闲钱”往往不多,不足以进行分散化投资,在投资策略上也受到诸多限制。根据现代的资产组合理论,组合投资可以有效地分散非系统性风险。但是,个人投资者资金有限,往往无法持有足够多的不同资产,因此无法充分分散风险。而许多投资策略,也会因资金不足而无法实施。比如被动投资策略要求模拟整个指数的走势,而这所需的资金是个人投资者难以负担的。


       再看信息劣势。影响证券涨跌的因素虽然很多,但归根到底,直接的驱动因素是信息。对信息的掌握,将会直接影响投资绩效。普通人时间、精力、资源有限,很难充分地搜集有用的信息,在投资行为上也就难免出现盲目性。


       除了搜集信息,个人投资者处理信息的能力也存在不足,我称之为“技能劣势”。面对海量的、杂乱无章的信息,要甄别信息真伪、识别投资价值,完成“沙里淘金”的过程,对大部分未经训练的普通投资者来说是不容易的。


       因此,我并不建议普通人轻率地涉足金融市场。相比之下,我更建议采用“委托理财”的方式进行投资。而基金,正是一种典型的“委托理财”。事实上,大量实证研究表明,在不同国家,基金的投资绩效都要显著地高于个人投资者。这一现象并非偶然,其背后原因是:基金有效地克服了个人投资者的三大劣势。


       首先,基金集合了众多个人的闲散资金,形成规模较大的资金池。这就克服了“资金劣势”。基金可以持有数量众多的不同资产,从而充分地分散投资风险。更进一步,庞大的资金规模也使被动投资、Alpha对冲等复杂的、成本巨大的投资策略成为可能。


       基金内部的专业投资团队,则可以有效克服“信息劣势”和“技能劣势”。投资基金往往有专业的分析师团队。分析师们可以系统性地搜集大量有用信息,从而发现投资机会。而要由个人投资者完成一整个分析师团队的工作,实在是不可想象的。更进一步,专业的投资团队也有着更为专业的投资技能,可以更高效地处理信息、设计投资策略,从而做出较为合理的投资决策。


       总结下来,我认为基金可以克服个人投资者的局限性,是一种适合普通人的理财工具。如果说,金融市场是波涛汹涌的大海,那么个人直接投资,就像茫茫大海里的一叶扁舟,随时面临着被大海吞噬的危险。而基金就如一艘大船,船身更加厚重坚固,又有专业的掌舵人,尽管也面临风险,却能给人更大的安全感。

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发表于 2020-6-18 18:05 | 显示全部楼层
投稿收到啦,请放心哦
广发小红豆,在你身边的理财小助手~
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