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银行理财产品收益率跌至3.88%!稳健理财还有其他选择吗?
基金经理
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发表于 2020-5-21 16:01 | 显示全部楼层
本帖最后由 爱减肥的小姐姐 于 2020-5-21 16:02 编辑

最近,基长收到一位朋友的吐槽:

这年头,想理个财怎么就这么难呢?

以前年化收益率5%的银行理财产品任我挑选,现在想要找到一款年化收益率在4%的理财产品都不容易了。

要么就是只有新客户才能享用的福利,要么就是锁定的期限变长了很多,基本都得2-3年。

实在让人烦恼!

这应该是所有习惯把钱放在银行理财产品的小伙伴的深切感受,因为银行理财产品的收益率也跌出了41个月的最低水平

QQ截图20200521155433.png

XX宝收益率破2%、4月份封闭式银行理财产品的平均收益率跌至3.88%……这都在告诉我们一个事实:像之前那样“躺着理财”的日子早已一去不复返了。

那想要稳健理财,有没有其他的替代方式呢?

01 低波动:债券打底

稳健理财,这四个字其实包含了2个投资目标:

较低的波动率:稳健是前提,大起大落的理财方式,心脏受不了。

较合理的回报:虽然咱追求稳健,但不代表对收益没有追求。虽说不要求动辄10个点的收益率,但至少得跟银行理财是一个水平线的吧?

要说低波动率的资产,债券应该是当之无愧的代表了,常常作为“固定收益类资产”(简称“固收”)的代名词。

从过去15年的表现看,中证全债的指数虽然中间偶尔会有波动(例如前段时间的小回调),但不妨碍人家一路上扬走势

如果熬过了回调的阶段,长期持有下来,债券的表现还是很不错的。

我们总不能因为一时的波动而否定债券过去15年的成绩是吧?

QQ截图20200521155649.png
数据来源:WIND,统计区间2005年5月15日-2020年5月15日。
风险提示:指数的过往业绩不代表其未来表现。基金有风险,投资需谨慎。

02  增厚收益:股票加持

如果只买债券,从中长期看的确可以满足第1个目标:“稳健”,但是第2个目标“高一点的收益就有点困难了

那怎么办呢?

这就需要加一些稍微能提高收益的资产了,例如可转债、股票、股指期货、衍生工具等等,最后组合得到的产品,就是 “固收+”。

总的来说,“固收+”产品就是以债券作为基础降低波动,再加上收益弹性较高的资产增厚收益,两者相辅相成,力求在收益与波动之间做好平衡,帮助大家实现“稳健理财”的两个小目标。就像在意大利浓缩咖啡中倒入香浓的牛奶,即有咖啡的香醇,又有牛奶的顺滑。

想的倒是挺美好的,那实际情况呢?

我们将债券、股票分别按照9:1/8:2/7:3的比例进行组合,从过去15年的表现看,收益的确要比中证全债指数要高,虽然波动也更加明显了,但远远要低于沪深300指数。

QQ截图20200521155735.png
数据来源:WIND,统计区间2005年5月15日-2020年5月15日。
风险提示:指数的过往业绩不代表其未来表现。基金有风险,投资需谨慎。

03 分等级的“固收+”

对应到基金上,有哪些“固收+”产品可供选择呢?

按照股票投资比例从低到高,分别是一级债基、二级债基和偏债混合型基金,大家可以根据自己的需求来挑选。

一级债券基金:仅投资债券,会通过投资可转债(一定条件可转换成股票的特殊债券)进行收益增强。适合风险偏好较低,注重资金安全同时希望获取一定收益的投资者。

二级债券基金:债券仓位八成以上,股票仓位低于两成,注重防守。适合风险偏好低,厌恶大幅回撤的投资者

偏债混合型基金:以债券仓位为主,股票仓位在两成到四成之间,攻守兼备。适合风险偏好中等偏低,愿意承担一定风险的投资者

QQ截图20200521160018.png

数据来源:WIND,统计区间2005年5月15日-2020年5月15日。采用的是对应的基金指数作为测算对象,例如一级债基采用的就是混合债券型一级基金指数(885006.WI)。
风险提示:指数的过往业绩不代表其未来表现。基金有风险,投资需谨慎。

除了以上提到的3种类别,还会有一些灵活配置型的基金,也是采用的“固收+”投资策略,年化收益甚至可以达到8%(风险提示:基金过往业绩不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎),非常适合能够承受一定风险、寻求银行理财替代品的投资者。
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