WXLOGO
首页 > 谈基论金 > 大家都在期待国庆放假,我却悄悄关注起了这只指数
查看:94 回复:0
大家都在期待国庆放假,我却悄悄关注起了这只指数
高级研究员
Rank: 3Rank: 3
积分:407
经验:407
金钱:325
注册时间:2017-5-4
帖子:58
发表于 2019-9-12 14:11 | 显示全部楼层
本帖最后由 小广爱基金 于 2019-9-12 14:21 编辑

最近,股市一片红红火火的行情,在这轮行情中,最引人瞩目的是科技股,其次是养殖板块。

5G和养猪的消息满天飞,入场的投资者都想抓住这次风口。但很多人没有注意到的是,有一个板块,在8月底开始悄悄走强,涨幅已经大幅领先于三大股指了。这个板块就是军工
图1:军工指数和三大综指过去一个月的表现对比
1.png
数据来源:wind,日期截至2019-09-09。指数过往表现不代表未来表现,也不预示基金业绩。市场有风险,投资需谨慎。

8月底到底发生了什么?

原来是在8月29日,国庆阅兵官宣。

国务院新闻办公室确认,10月1日将举行盛大的阅兵式

而且据阅兵领导小组办公室副主任蔡志军介绍,这次阅兵将安排部分先进武器装备首次亮相,总体上比庆祝新中国成立50周年、60周年阅兵和纪念抗战胜利70周年阅兵的规模要大一些。

受此事件的催化,军工板块开始领先于三大股指。

过去1个月里,军工指数涨了18.35%,其中48只成分股全部为正收益。涨幅最高的是中国长城,达到54.49%,表现最差的也有3.38%。

图2:过去1个月军工指数成分股表现
2.png
数据来源:wind,日期截至2019-09-09。指数过往表现不代表未来表现,也不预示基金业绩。以上信息不构成个股推荐。市场有风险,投资需谨慎。

阅兵年提振军工

看到军工指数表现这么好,不少投资者虽然很心动,但也有点犹豫:这个真的不是偶然吗?

让小管家用历史数据来解开你的疑虑吧。进入新世纪以来,我国只在天安门广场举行过两次大规模阅兵。
  • 一次是庆祝建国60周年,时间是2009年10月1日
  • 另一次是庆祝抗战胜利70周年,时间是2015年9月3日

先说2009年国庆节的那一次。在8月份之前,中证军工指数的表现表现很一般,明显不如上证综指;


8月下旬开始,中证军工指数的涨幅迅速拉升,并在接下来的一个月时间里维持高于上证综指的超额表现;

虽然在正式阅兵前后,中证军工指数开始有所回落,但后面仍有近2个月的反弹时间。全年下来,军工指数涨幅平均值高于沪指的表现28.5%。

3.png

再来看2015年的那一次,情况跟2009年的类似。都是在阅兵仪式之前军工指数相对上证综指有明显的超额表现,阅兵发生后超额表现回落,而后又开始跑赢上证综指。

4.png


综合看,两次阅兵都对军工板块有明显的提振作用。2009年和2015年的两次阅兵年,中证军工指数相对上证指数全年涨跌幅平均值分别为28.5%和29.7%,均达到局部高位。

结合历史的表现,相信在接下来的时间,受今年大规模阅兵的影响,军工板块关注度将明显提高,有望跑赢沪指。

基本面加持,中长期看好

截至 8 月 31日,中报全部披露完毕。

整体来看,申万国防军工板块业绩继续保持高速增长,验证行业高景气。

2019H1 军工行业实现营业收入 2803.9 亿元,同比增长 11%,排名第7。

图5:各行业中,军工2019H1收入增速第7/29

5.png

净利润方面,军工板块净利润147.8 亿元,同比增长 20%,在29个子行业分类中排名第 6。经济增速下行背景下,军工板块比较优势进一步凸显。

图6:各行业中,军工2019H1净利润增速排名第6/29

6.png

民生证券同样看好军工的中长期阅兵行情:


国防军费稳定增长。2019年,我国军费增速7.5%。考虑到十九大报告中的强军目标,未来国防军费增速将稳步增长;

行业基本面向上。未来两年属于十三五规划的后两年,军费增长将明显高于前三年,军工企业的订单将恢复正常,新型装备列装有望进入快速增长期;

军工改革不断推进。军品定价机制改革落地,总装企业利润水平有望显著改善;院所改制进入实施阶段,年前绝大部分军工院所完成改制;国企改革快速推进,央企资产注入值得期待。

《民生证券军工周报:降准+中报业绩催化,看好军工阅兵前行情》

看好军工行情,推荐军工指数

催化剂方面有阅兵行情的利好,基本面上有半年报业绩的向好,军工板块值得关注。

如果你看好军工行情,推荐关注广发中证军工ETF(代码:512680)。   

广发中证军工ETF一键复制中证军工指数,一只基金就可以买到一揽子军工指数的成分股,是普通投资者想要参与军工行情的好方式。

如果因为前期军工板块已经涨得太多,担心回调风险,可以通过定投广发中证军工ETF联接基金(A:003017;C:005693)的办法,分批买入,分散风险。
回复

举报

快速回复

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册

本版积分规则