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指数投资必看!中证500最全知识点来了
研究员
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发表于 2019-7-10 09:25 | 显示全部楼层
本帖最后由 爱减肥的小姐姐 于 2019-7-10 09:32 编辑

说起指数投资,大家听得最多的可能是沪深300指数。其实,还有一只指数,也是老基民的投资心头好,那就是中证500指数

刚接触指数基金的投资小白可能会有很多想要了解的问题:
中证500指数都包含了哪些成分股?
主要覆盖的行业有哪些?
中证500指数跟沪深300有重合的地方吗?
……
在这里,基长带你一起聊聊中证500的那些事儿~

中证500个人简历

1.jpg

样本股的选取

要想进入中证500指数的“法眼”,首先要通过第一轮考验:

  • 上市时间不能太短

上市时间超过一个季度,除非该股票自上市以来的日均 A 股总市值在全部沪深 A 股中排在前30位;

  • 不能是“特别处理”的股票

非ST、*ST 股票、非暂停上市股票。

通过这轮考验之后,还需要经历三层筛选:

1)初步剔除市值top300的股票
在样本空间中剔除沪深 300 指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票。

2)按照日均成交额剔除排名后20%的股票
将剩余股票按照最近一年(新股为上市以来)的最近一年日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票

3)最后确定入选的500只样本股
将剩余股票按照最近一年日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前500 名的股票组成中证 500 指数样本股。
通过上述的筛选过程我们能看到,中证500指数对样本股的要求还是挺严格的,并不是随随便便挑选500只股票入选样本池。

入选了中证500的样本池,不意味着就可以高枕无忧哦,因为中证500还会对样本股进行【定期调整】和【临时调整】。
【定期调整】是每半年调整一次,【临时调整】是根据特殊情况进行的不定期处理。

有了动态调整的机制,能够保证指数里面保留的都是真正具有代表性的优质股,把存在风险的股票及时剔除出去,从而降低投资的风险。

这也是为什么说指数投资是基金入门的好工具,因为在指数的编制和调整的过程中,已经对股票进行了一轮筛选,让你减少踩雷的可能

行业权重分布


中证500的行业分布较为分散,比重最大的占比也不超过20%

权重排名前五的分别为信息技术(19.9%)、工业(18.5%)、材料(17.0%)、可选消费(11.6%)和医疗保健(8.2%),覆盖面广。
图:中证500的行业权重分布
2.jpg
数据来源:wind,日期截至2019-07-04。


对比其他常见的宽基指数,中证500的权重分散特点更为明显。

沪深300、中证100和上证50中,金融业的权重占比尤其突出,基本占比超过1/3,甚至超过1/2,行业较为集中。

图:沪深300指数的行业权重分布
3.jpg
数据来源:wind,日期截至2019-07-04。

图:中证100指数的行业权重分布
4.jpg
数据来源:wind,日期截至2019-07-04。

图:上证50指数的行业权重分布
5.jpg
数据来源:wind,日期截至2019-07-04。

市值分布

中证500指数的样本股总市值基本都低于400亿元,其中超过一半位于100-199亿的区间,可以说是市场中小盘风格的典型代表指数。
6.jpg
数据来源:wind,日期截至2019-07-04。

与其他指数的关系

  • 中证500 VS 沪深300

沪深300指数,顾名思义,选取的是沪市和深市中市值大、流动性好的300只股票组成,是大盘股的集中代表。

中证500的样本股中,会剔除沪深300指数样本股之后再挑选,所以中证500和沪深300的样本股没有交集的地方。

买了沪深300相关产品的投资者不要担心会买重复了,进入沪深300指数的样本股是不会出现在中证500指数里面的。

  • 中证500 VS其他中证指数

中证700=中证200+中证500
中证800=沪深300+中证500

中证700和中证800指数均包含了中证500的样本股,所以如果想要达到分散投资的目的,建议中证500、中证700和中证800只选一个指数来投资就好



看完介绍之后,是不是对中证500指数有了全面的认识呢?

对于普通投资者来说,想要投资指数,最好的方式就是直接购买相应的指数基金

指数基金采用完全复制法,紧密跟踪标的指数,帮助投资者实现一键下单就能间接投资一篮子股票。

如果不确定A股市场接下来的走势会如何,觉得把握不准入场的时机,建议通过定投的方式分批入场,既能省心省力,又能分散风险。

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发表于 2019-7-11 10:36 | 显示全部楼层
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发表于 2019-7-11 16:02 | 显示全部楼层
opture 发表于 2019-7-11 10:36
历史表现如何?

中证500是属于市场上的宽基指数,是选取沪深两市市值大、流动性好的前800位的股票,剔除前300位后得到的。因为中证500会定期和非定期调整样本股,所以能够反映当前市场中型规模股票的情况哦~
分享你的见识,在这里学会理财
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