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买基金别只关心盈亏多少,这个指标或许更重要
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发表于 2019-3-14 14:29 | 显示全部楼层
很多基民朋友们在买基金的时候,只看这只基金以往的收益多少,亏损多少,但其实有一个指标也是很重要的——业绩比较基准,你注意过吗?

业绩比较基准是什么?

就像学生考试总会有及格线一样,基金的业绩也有“及格线”,这就是业绩比较基准。它是给这只基金定一个适当的基准组合,通过比较这只基金的收益率与业绩比较基准的收益率,判断基金的相对回报。

业绩比较基准是公募基金必须披露的信息,一般我们可以在基金的招募说明书、基金合同等文件中了解到。

比如,任选一只基金,查看它的“基金概况”,就可以找到这只基金的业绩比较基准:
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为什么要看业绩比较基准?

基金的盈亏只能代表基金过往的“考试成绩”,不能说明未来的表现,所以仅仅跟着过去的业绩买基金是不靠谱的,最好能了解这只基金的综合实力,包括背后基金经理的管理能力、基金的投资风格属性等,而这些都是业绩比较基准可以告诉你的。

(1)帮助判断基金经理的管理水平

虽然我们投资者买基金都希望追求正收益,但论一只基金是否优秀,要看相对收益而不是绝对收益,这里的“相对”就是基金的业绩相对于它的业绩比较基准的收益,它可以更准确地反映基金与相应的系统风险的关系,客观评价基金管理团队的能力。

通常一定时期内,如果一只基金的收益优于它的业绩比较基准,不管它是不是获得了正收益,都能说明这只基金的管理团队成绩不错。当然了,这只是基本目标,落实到投资者的角度,还是要追求更高的绝对收益才好呀。

(2)了解基金的投资风格

基金类型不同,它的业绩比较基准也有差异,像是股票基金、混合基金等权益类基金,它们的业绩比较基准一般是由某个股票指数与债券指数复合而成的,股票指数的部分就反映了权益类基金主要的投资范围和风格。

比如上面举的例子中,这只基金的业绩比较基准是:

可以看出它的主要参照指数是沪深300指数,那么它的投资风格则偏大盘股一些。

如果一只基金的业绩比较基准是“中证700指数×90%+同业存款利率×10%”,那么它的投资风格则偏小盘股,侧重成长性一些。

为什么沪深300指数常做比较基准?

查看基金业绩比较基准多了,你可能会总看到一个熟悉的“身影”——沪深300指数,它常常出现在基金业绩比较基准中的股票指数的位置,为什么呢?

它能反映A 股市场的整体走势

与上证综指和深证成指都只分别代表两个市场各自的行情走势不同,2005年发布的沪深300指数能反映市场整体走势,也被称为是反映沪深两个市场整体走势的 " 晴雨表 ",更综合,以它作为业绩基准中的股票指数也更有代表性。

它的成分股能反映市场主流投资的收益情况

沪深 300 指数是选取了沪深市场300只A股作为样本编制的成分股指数,这300只成分股覆盖了大部分流通市值,都是市场中代表性好,流动性高,交易活跃的主流投资股票,能够反映市场主流投资的收益情况。

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如果以沪深300作为业绩比较基准,并且长期能跑赢它,那么这只基金就是一名不错的选手;如果长期跑不赢,那就不如选择直接跟踪沪深300的指数基金了。

下次选基金,记得注意一下它的业绩比较基准吧。


(来源:天天基金网)

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