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抓住金融股 牛市不用愁
老基民
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发表于 2019-3-8 13:50 | 显示全部楼层
本帖最后由 小广爱基金 于 2019-3-13 17:21 编辑

2019年以来,在A股的这轮反攻中,金融板块率先发力,其中领头的证券公司行业指数仅用3个月的时间,涨幅就超过50%

很多来不及上车的小伙伴吃惊得张大嘴巴、头脑短路,这轮行情还有机会上车吗?

俗话说:读史可以明智。我们试着翻开封存的历史,聊聊2014年下半年开始的那场牛市。

2014年7月份,市场估值已经在低点徘徊了许久,在市场利率走低的背景下,券商率先发起总攻,随后保险、银行、地产等早周期行业纷纷崛起,大盘迅速上攻。在2014年7月至2015年6月的一年内,沪深300指数最高上涨152.03%,证券最高上涨272.80%,全指金融指数最高上涨152.21%。(数据来源:wind,2014.7.1-2015.6.30)

截至目前,2019年的这轮行情,与2014年的相同点是估值都处于低位,且市场利率自高点开始回落,机构有增加股票的潜在需求。此外,随着股票质押风险管控措施的逐步出台、支持民营企业的政策力度加大和国际关系的缓和,北上资金持续买入A股,市场信心逐步恢复。

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(数据来源:wind,截至2019.3.5,市场过往业绩不预示未来,投资需谨慎)

从2014年的那轮牛市走势看,券商最早见顶,而保险、银行和地产先后接棒了后续的市场冲刺。错过券商第一波,又担心撤退不及时的投资者,可以关注金融整个大行业的投资机会。

影响金融地产长期走势的因素

1、经济增速

经济见底回升,企业的运营状况好转,有利于银行坏账率下降,贷款需求增加。此外,也能带动居民理财、保险、投资和购房等需求改善。

目前市场有较强的预期在2019年二季度,经济将见底回升

2、货币政策

货币好比水,水大了才好养鱼。增加贷款和利率走低等宽松的货币政策不仅有利于防范债务违约(含贷款、股票质押)和资金链断裂等金融风险,还能促进银行贷款、保险投资和居民理财等规模增加。

今年1月份,新增人民币贷款3.2万亿元,社融规模增加4.6万亿元,双双创出历史单月新高

3、市场预期

市场的预期决定投资人的行为选择。和平稳定的国际和国内环境,可以激发机构及个人投资者的信心,增加投资和消费欲望,形成供求两旺的局面。

近期中美关系缓和,国内股票质押风险解除,增强了社会信心。科创板更是融多项改革和创新于一体,其影响将更为深远。

全指金融指数

“全指金融指数”是覆盖金融和地产的一级行业指数,从历次牛市的上半场看,均显著跑赢沪深300指数。

长期来看,得益于国家经济实力的持续增强和城市化进程的提升,金融地产行业的长期业绩增速也高于社会平均水平,指数的长期走势好于市场。2006年1月1日-2019年3月5日,全指金融指数累计上涨了483.04%,显著高于沪深300指数的313.23%的涨幅。

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(数据来源:wind,截至2019.3.13,过往业绩不预示未来,投资需谨慎。)

当前全指金融市净率(PB)仅为1.18,处于从低到高33%的位置,仍处于相对的低点,显著低于沪深300指数的1.53。(wind数据截至2019.3.5)

相关基金

广发中证全指金融地产ETF联接基金(A类代码001469,C类代码002979)跟踪全指金融指数。其中C类持有7天不收取申赎费,仅按年收取0.2%的销售服务费,适合中短期投资,建议非定投客户优先选择C类。

广发金融地产联接基金C历史业绩
金融2.png
数据来源:wind,截至2019.3.12。广发金融地产联接C基金成立自2016.7.6,成立以来完整年度回报(业绩比较基准):
2018年-18.53%(-20.56%);2017年19.06%(13.69%);2016年4.75%(1.86%)。
基金过往业绩不预示未来,投资需谨慎。

(风险提示:基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。)

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青年巴菲特
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发表于 2019-3-13 18:11 来自手机 | 显示全部楼层
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