WXLOGO
首页 > 谈基论金 > 最近,这只基金又要默默地分红了
查看:3051 回复:5
最近,这只基金又要默默地分红了
基金经理
Rank: 6Rank: 6
积分:1008
经验:1008
金钱:990
注册时间:2016-12-22
帖子:123
发表于 2019-1-17 09:35 | 显示全部楼层
本帖最后由 老罗话指数 于 2019-1-17 09:55 编辑

坊间都说去年行情不好,基金业绩惨淡,很少权益基金能够达到基金分红的条件,然而就在1月15日,广发美国房地产指数(QDII)默默地发布了基金的分红公告,分红按0.42元/10份的方式,分红比例为3.88%。

逆势而上?这是只基金怎么做到,竟然能在“跌跌不休”的2018吃上肉,并给基民们按时发“红包”?

这就不得不安利一下广发美国房地产指数(QDII)背后的“大佬”了。

小贴士:按照相关规定,基金欲实施分红需要同时满足三个条件:一是,基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配;二是,基金进行收益分配后,单位净值不能低于面值;三是,基金投资当期出现净亏损则不能进行分配。

众所周知,美国地广人稀,东西海岸环境优美、宜居,又拥有全球最好的医疗、教育、文娱资源吸引了全球了投资者前来投资房地产,其房价指数从2012年一路攀升(如图),呈现出一派欣欣向荣的景象。

:美国Case-Shiller前10大/20大城市房价指数走势
1.jpg
注:数据来源于S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Composite Home Price NSA Index Factsheet ,2008.08.01-2018.12.31.

行情这么好,还不赶紧组队上车去圈房?

理想很丰满,但现实很骨感:非本国居民的话,在美购房办理抵押贷款的难度较大,大多数投资者只能选择一次性付款。

隔了一个国家,真的就像隔了一个银河系,可望不可及,分羹怕是不可能的了!

且慢,别灰心啊!老罗这就要和你说说“美国置业梦”了,划重点了啊,一般人我是不告诉他的!

1、美国REITS

REITs(Real Estate Investment Trusts)是房地产信托投资基金的简称,是将总金额大、流动性低、标准化低的房地产资产转化为小份额、流动性高的标准化证券产品的一类工具。REITs是一种兼具股性与债性的金融产品:首先,虽然其底层资产是不动产,但由于是在交易所上市的权益类产品,其价格受市场情绪、REITs业绩等因素影响,波动较大;其次,由于REITs的主要收益来源于地产的出售、租赁收入,且强制规定90%的收益必须用于分红,因而又具有稳定的现金流,从而具备一定的债券属性。

对于投资者来说,投资美国REITS比直接去美国买楼投资更简便,况且这里有更便捷的方法,那就是投资与美国REITS息息相关的MSCI US REIT 指数基金!


2、MSCI US REIT 指数

就像沪深300表征着A股300只蓝筹股的走势,MSCI US REIT Index表征着美国REITs行业的发展状况,该指数是从MSCI美国市场可投资指数(MSCI USA Investable Market Index,代码IMI)中选择GICS行业归属于房地产且市值大于1亿美金的REITs构成

指数基日设为1994年底,基点位200点,截止2018年12月31日,指数点位为1,909,成份股为153只,对美国上市REITs的市值覆盖率约99%,是投资美国REITs最全面的代表性指数。美国市场当前最大的REITs ETF——Vanguard Real Estate Index Fund(VNQ)(没错,就是指数基金之父约翰·伯格的先锋集团),也是跟踪该指数的。

MSCI US REIT指数自1994年底至2018年12月31日,年化收益率9.85%,超越同期代表美国股市的MSCI美国可投资指数年化收益率。MSCI US REIT指数还有一个特点是分红率高,最新分红率为4.65%,同期美国股市平均分红率仅为2.16%。

图:MSCI US REIT指数历史表现
2.jpg
注:数据来源于MSCI US REIT Index Factsheet,截止到2018年12月31日。

目前MSCI US REIT指数含有8个子领域,覆盖了商业零售型REITs、特定项目REITs、住宅型REITs、写字楼REITs等子领域,应该说是在REITs投资的基础上,进一步进行了风险分散。

图:MSCI US REIT 指数子行业构成
3.jpg
注:数据来源于彭博,MSCI US REIT Index Factsheet,截至到2018.12.31

MSCI US REIT指数前十大成份股包含了西蒙地产(SIMON PROPERTY GROUP)、公共存储空间(PUBLIC STORAGE)、波斯顿地产(BOSTON PROPERTIES)等美国REITs行业龙头公司,累计权重占比达36.14%,实力代表了美国方地产界的“大哥大”。

表:MSCI US REIT 指数前十大成份股
4.jpg
注:数据来源于彭博,MSCI US REIT Index Factsheet,截止日期2018.12.31。

3、不得不说的QDII-REITs

为了实现投资者们的“美国置业梦”,基金公司可谓“操碎了心”,专门发行了投资境外REITs的QDII产品,当前国内市场共有5只此类产品,其中上投摩根富时发达市场REITs指数基金由于2018年4月份才成立,因数据有限不纳入统计。在2014年之前成立的4只投资境外REITs的基金中,除广发美国房地产(000179)是跟踪MSCI US REIT 指数的被动管理产品外,其他3只均是主动管理产品。但从广发美国房地产成立后至2018年12月31日的区间收益率看,广发美国房地产指数基金的收益率最高,达到43.39%,超越所有主动管理的REITs产品,相比收益率最低的产品,区间超额收益率超过20%。

表:2014年之前成立的4只QDII-REITs产品比较
5.jpg
注:数据来源于Wind,区间收益率为复权区间净值收益率。

并且还注意到,广发美国房地产(000179)还经常“发红包”(如图),2016-2018年每年均有分红,其中2018年还总共分了2次,分红比例分别为4.94%、3.88%;在2016、2017年虽然只分红了一次,但是可以看到分红比例分别达到了12.31%、8.62%,三年平均分红比例竟高达9.92%

广发美国房地产指数基金的基金合同中明确指出了在符合基金收益分配条件的情况下,每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 50%。实践表明,此基金不负众望,凭借着优良的业绩,在分红的道路上越走越远!

图:广发美国房地产人民币(000179.OF)分红
6.jpg
数据来源:wind,2019.01.15

2018,躲过了枪弹雨林,穿过了大风大浪,越过了千山万水,广发美国房地产指数基金值得。经过严峻考验的它,在2019你更值得拥有!

(风险提示:本资料仅作参考,不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎)
老罗,广发基金指数基金基金经理,专注指数基金投资和量化投资。公众号:index_fund
回复

举报

老基民
Rank: 1
积分:14
经验:14
金钱:11
注册时间:2018-7-4
帖子:8
发表于 2019-1-17 13:48 | 显示全部楼层
现在感觉还是有点高了,考虑下要不要入点
回复 支持 反对

举报

研究员
Rank: 2
积分:220
经验:220
金钱:132
注册时间:2014-9-1
帖子:25
发表于 2019-1-17 14:17 来自手机 | 显示全部楼层
看好吗?
回复 支持 反对

举报

老基民
Rank: 1
积分:163
经验:163
金钱:103
注册时间:2012-8-22
帖子:22
发表于 2019-1-17 16:40 | 显示全部楼层
怎么样啊?可以试试看?
回复 支持 反对

举报

老基民
Rank: 1
积分:1
经验:1
金钱:1
注册时间:2019-1-18
帖子:1
发表于 2019-1-18 20:06 来自手机 | 显示全部楼层
老罗老师,我是一枚小白,买了您的《让财富滚雪球》,关注了您的公众号,在公众号刚看完这篇文章,在这又遇上了您
回复 支持 反对

举报

投委会主席
Rank: 10Rank: 10Rank: 10
积分:2905
经验:2905
金钱:363
注册时间:2013-5-6
帖子:149
发表于 2019-1-21 09:27 来自手机 | 显示全部楼层
霉瓜鸡尽总有一天会套牢。善者学会分红后赎回,贪会有报应
回复 支持 反对

举报

快速回复

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册

本版积分规则