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当市场走弱时,基金定投能否助你解套?——终篇
基金经理助理
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发表于 2019-1-11 09:17 | 显示全部楼层
近期,老罗做客今日头条财经微访谈《投基方法论》栏目,解读指数基金投资方法,手把手教你玩转定投。

→ 当市场走弱时,基金定投能否助你解套 - 前篇 ←

7、问:如果决定开始做定投,要如何规划如何操作呢?

老罗:老罗认为,在做任何事情之前,心里都应该有一个计划。定投也一样,要想定投做的好,就应该形成自己的定投计划。

首先,要明确自己的定投初衷。是为了子女的教育基金做储备,还是为父母养老做准备,还是为了几年后买车储蓄,亦或是通过言传身教培养子女的情商。

第二,梳理自己的现金流。确保自己有稳定的现金流用于投资,如果中途断粮了可能就会被终止定投合同了。

第三,计算每月定投的金额。定投金额因人而异,前提是不能因为定投影响生活质量。

第四,筛选比较定投的基金。可以通过基金类型、评级、业绩、基金公司及经理、规模、费用这几个方面考虑。

第五,找到适合的定投渠道。定投有两种渠道,分为场内和场外渠道。场外基金的程序相对简单,设定日期自动扣款,方便快捷。以老罗过往的经验,选择场内手动定投的投资者一般很难坚持下去。因此建议场外渠道进行基金定投。

8、问:只选择业绩排名第一的基金定投是最好的吗?

老罗:随着基金行业竞争的日渐激烈,基金排名每年的变化都很大,加之过往业绩并不代表未来收益。故而,有些投资者一味地选择往年业绩排名第一的基金并非最佳办法,而且也不要单纯只看短期回报率排名,建议投资者选择定投的基金最好是长期战胜大盘最终超过同类产品的基金。

此外,还有一部分投资者以为选择定投方式就不用考虑其赚钱能力,这也是不可取的。在选择定投基金的过程中,不仅要看基金产品的发行情况,还要根据自己的风险承受力来选择股票型、混合型、指数型等产品。其次,还要看公司管理资产的能力、团队的敬业精神和经营操作水平,在选择中把赚钱强、品牌声誉好的基金列入可选择范围。

9、问:基金定投止盈的时机重要吗?应该如何止盈?

老罗:股市里常说“会买的是徒弟,会卖的才是师傅”,不少投资者因为不会止盈,会有在股市里“坐过山车”的经历。而对于定投而言,卖比买更重要!即选择何时止盈往往比选择何时投资更重要,也更有难度。我给大家总结三个止盈的好办法,希望对大家在下一轮牛市止盈有帮助。

(1)市场情绪法。如巴菲特所说:“在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧”,市场情绪法的实质正与这句话不谋而合。回想我经历的这三大波大牛市,第一波2006年至2007年,第二波2009年,第三波2014年下半年至2015年上半年。在股市后期最疯狂状态的时候,老罗看到亲戚朋友、街坊邻居都想要买股票,大家对股市都热情高涨、雄心勃勃,这就很有可能就是牛市高点,此时可能正是止盈的时刻,一旦再拖下去,很有可能连之前的盈利都没有了。这个方法在这三轮牛市高点屡试不爽。

(2)目标收益率法。目标收益率法也是一个简单易操作的止盈方法,该方法需要做的事情就只有一件,即确定一个目标收益率,一旦定投的收益率超过了目标收益率,就可以止盈了。但这个目标的设定应当合理,过高会错失止盈良机,过低赚得太少心里难免会觉得可惜。

(3)估值止盈法。指数估值水平是反映指数被低估或者被高估的一个重要指标,尽管估值过高也包括市场情绪过高以及对未来看好的因素,但是从长期来看,估值过高都存在估值回归的一个过程,所以可以根据指数的估值水平进行止盈。

以上是止盈的三种方法,每种方法都有利有弊,所以可以将三种方法结合起来用,具体情况具体分析。

10、问:止盈赎回之后是不是就不再定投了?

老罗:在定投止盈赎回之后,投资者往往会拿到一笔丰厚的赎回金额,然而很多人并没有明确的目标,不知道该怎么定制赎回之后的投资策略。其实将赎回金额作为本金继续定投,直至下一次牛市的到来,这样周而复始、积少成多,滚雪球优势会越来越明显。

(1)将赎回金额作为本金,以原有方式继续定投。(2)在原始定投金额不变的基础上,将赎回基金均摊加投。(3)增投另一只指数,以组合的方式继续定投。

11、问:如果之前做定投亏损了,这类投资者是否有继续坚持的必要?

老罗:定投贵在坚持。亏损时停止定投是人之常情,但却是一种错误的想法,实际上我一直认为基金定投要坚持“止盈不止损”的原则。定投收益主要来源于市场下跌时购买的低成本的基金份额,如果在此时停止定投,就可能会错失逢低摊低投资成本的机会,更不可能等到“柳暗花明”的那一刻。因此在面临市场下跌,定投产生亏损时,投资者们不应该放弃,而应该继续坚持。

事实上,当市场下跌时,定投投资者不应该感到丧气,反而应该加仓补仓,应该具备“长期布局”的思维。想象一下一种定投式布局策略就好比是一次持续期较长的抄底行为,市场越跌,也就意味着你的底部越低,在每一次下跌中不断地定投,甚至是增加定投扣款金额,也就意味着你在底部的筹码越来越多,市场一旦反弹上涨,你就能收获前期“抄底区间”所带来的丰厚收益了。

12、问:市场下跌时,定投应如何加仓?有什么技巧可以分享的吗?

老罗:这里我给大家介绍3种加仓方法:

(1)金字塔投资法。金字塔投资法分为金字塔买入法和倒金字塔卖出法。金字塔买入法是指在投资中应在低价位时买进较多数量,在价位上升时,买进数量逐渐减少,从而降低投资风险。倒金字塔卖出法则与正金字塔型相反,随着价位的上升,卖出数量逐渐增多,以赚取更多的差价收益。

(2)分批买入法。分批买入法指的是在市场下跌时,定投投资者可以根据每次下跌的具体幅度,确定每次需要补仓的比例。假定按照分批的第一次买入时点,在每年的第一天,买入30%;后面下跌15%,加仓30%;再下跌15%,加仓40%。(这里下跌设置的15%只是其中的一种,并不一定是最优,可根据市场环境设置不同的值)。

(3)网格交易法。定投是震荡市场中不错的长期投资方式,而网格交易法更适合震荡市场中的短期投资。当市场下跌,而定投投资者不确定该如何加仓时,也可以考虑转用部分资金进行网格投资。网格法是一种在捕捉市场行情后,隔一定点数设置买点与平仓点的机械式操作,在下跌时,进行分档买入;在上涨时,进行分档卖出。

13、问:近期股市走弱,相信有不少被套的基民都有用基金定投来解套的想法,请问这种想法是否合理?

老罗:根据以往的经验来看,在当前市场环境下利用基金定投来解套的想法有一定的合理性。在市场上摸爬滚打多年,老基民们都清楚,精准抄底,是非常难的。定投的一大好处就在于无须过度择时,只要股市处于相对低点,股民就能够用固定的投资资金购买相对多的份额,摊平成本,降低风险。同时,定投的一大优点就在于避免主观情绪的干扰,不论市场上如何波动,坚持定投,总能在保持平稳心态的同时看见曙光,获得不菲的收益。

完结

(风险提示:本资料仅作参考,不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。)



老罗,广发基金指数基金基金经理,专注指数基金投资和量化投资。公众号:index_fund
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少年巴菲特
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发表于 2019-1-28 20:52 来自手机 | 显示全部楼层
好文章看了要顶要点赞!
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