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他一脸严肃的告诉大家:磨底行情,如何进行定投?
基金经理助理
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发表于 2019-1-3 17:10 | 显示全部楼层
2018年行情表现不佳,当前的磨底行情中,基金定投是不是一种比较合适的投资方式,如何进行基金定投?定投有哪些技巧?老罗做客央视财经频道交易时间《首席看市》时表示:根据定投的设计原理,最适合定投的市场最适合先跌后涨的行情。简单来说,定投就是熊市积累份额,牛市获得收益,A股市场比较适合定投
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A股市场适合定投吗?当下是不是定投的好时机呢?

基金定投是定期投资基金的简称,指在固定时间、固定金额自动扣款投资到指定基金的投资方式,是一种懒人理财的方式。基金定投通过熊市获得更多份额,从而摊低持仓成本,最终在牛市获得不错收益的投资方式。

主要适合人群:
(1)上班族 ——有稳定收入来源缺乏时间理财的投资者;
(2)有长期理财规划的投资者——未来有子女的教育基金、养老等大额需求的投资者;
(3)月光族——强制储蓄;
(4)风险偏好低但又想享受资本市场的投资者——通过定投分摊成本;
(5)不擅长择时的投资者——A股市场择时好的人很少,所以其实大部分人都适合定投;

根据定投的设计原理,最适合定投的市场最适合先跌后涨的行情,即定投微笑曲线。而A股市场从历史看具有熊长牛短的特征,这样的话导致择时的难度非常大,而定投的投资方式却能帮助投资者很好的抓住牛市,简单来说,定投是熊市积累份额,牛市获得收益,A股市场比较适合定投。

以下几个指标表明,目前处于历史的相对底部,这个时候资产价格也更加便宜,更加适合用定投的方式介入A股市场。

(1)PE估值水平,目前中证500估值 16倍,创业板指数28倍,均处于历史估值低位。
(2)成交量来看,目前成交只有牛市最高日成交额1/10左右。  (3)从跌幅来看,中证500和创业板指数都和牛市高点跌幅超过60%,从调整幅度来看,目前也是熊市底部的投资。

应该选择哪类基金进行定投?

对于定投的基金,推荐长期高收益、短期高波动的股票指数基金。之所以觉得股票指数基金最适合定投,主要原因包括:
(1)投资理念一致性:指数基金与定投均认为市场无法战胜,投资者要做的是分享市场收益,且两者投资周期均为中长期。
(2)指数基金长期高收益、短期高波动最适合定投,且能克服人的主观情绪影响。
(3)指数基金费率更低,费率优势在长期复利效应下,优势更加明显。另外,选择指数基金作为定投的基金,我更喜欢选择“三高”的指数基金进行定投,就是高成长、高波动、高景气的指数作为定投基金标的。
相比于高弹性的指数基金,货币基金和债券基金相比于就不适合用来定投,它们收益较稳定,定投和一次性投资效果差距不是太大。而股基波动较大,更适合用定投来均衡成本和风险。而相比主动基金而言,指数基金因不易受主动基金人员变动及费率低廉等特点,被大家认为是定投的较好品种。

有什么方法帮助大家在牛市高点进行止盈?

股市里常说“会买的是徒弟,会卖的才是师傅”,不少投资者因为不会止盈,会有在股市里“坐过山车”的经历。而对于定投而言,卖比买更重要!即选择何时止盈往往比选择何时投资更重要,也更有难度。我给大家总结三个止盈的好办法,希望对大家在下一轮牛市止盈有帮助。

(1)市场情绪法。如巴菲特所说:“在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧”,市场情绪法的实质正与这句话不谋而合。回想之前的三波牛市,第一波2006年至2007年,第二波2009年,第三波2014年下半年至2015年上半年。在股市后期最疯狂状态的时候,很多人都想要买股票,大家对股市都热情高涨、雄心勃勃,这就很有可能就是牛市高点,此时可能正是止盈的时刻,一旦再拖下去,很有可能连之前的盈利都没有了。这个方法在这三轮牛市高点屡试不爽。

(2)目标收益率法。目标收益率法也是一个简单易操作的止盈方法,该方法需要做的事情就只有一件,即确定一个目标收益率,一旦定投的收益率超过了目标收益率,就可以止盈了。但这个目标的设定应当合理,过高会错失止盈良机,过低赚得太少心里难免会觉得可惜。

(3)估值止盈法。指数估值水平是反映指数被低估或者被高估的一个重要指标,尽管估值过高也包括市场情绪过高以及对未来看好的因素,但是从长期来看,估值过高都存在估值回归的一个过程,所以可以根据指数的估值水平进行止盈。

(4)回撤止盈法。当定投收益超过50%时候,说明牛市来了,你可以设置一个回撤幅度,比如10%,这样既能帮助你抓住牛市后续上涨的空间,又能在市场反转时候帮助你逃顶。

以上是止盈的四种方法,每种方法都有利有弊,所以可以将几种方法结合起来用,具体情况具体分析。

来源:央视交易时间


老罗,广发基金指数基金基金经理,专注指数基金投资和量化投资。公众号:index_fund
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发表于 2019-1-7 21:06 | 显示全部楼层
学习了!

◆股市一赚二平七亏,亘古不变的真理!
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