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纳指恐高症怎么治?定投来帮忙
基金经理助理
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发表于 2018-7-25 10:01 | 显示全部楼层
2018年7月,纳斯达克100指数突破7400点,与2000年3月24日“互联网泡沫”破裂前夕的高点4816点相比,涨幅达到了53.63%。在“互联网泡沫”破裂之后,纳斯达克100指数在将近17年的时间里已经上涨了8.31倍(最低点为2001年10月8日795点)。

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身处于绝对的高位,尽管美国股市目前利好消息居多,纳斯达克100指数成分股基本面良好,许多投资者仍然会担心股市泡沫的存在,纳指有暴跌的风险。这种谨慎的想法不无道理,目前纳斯达克100指数的市盈率(TTM)为33.67倍,处于历史分位的高点,如果经历震荡回调也是情理之中。

想要投资有价值的美股,又想分散一次性投资的风险,最好的选择是什么?定投!

老罗带你从历史上纳指大跌的两个时期——2000年“互联网泡沫”时期以及2008年“全球经济危机”时期,来分析定投如何治疗你的“纳指恐高症”

01
2000年“互联网泡沫”破裂

从1995年到2000年,在美股市场上,“互联网泡沫”渐渐发酵,互联网网络基建、互联网工具软件、及门户网站采用的新型商业模式,以长期净亏损经营来获得市场份额,通过网络效应进行垄断,极速扩张。2000年3月24日,纳斯达克100指数冲上4816点,随后生物科技股跳水引爆了“互联网泡沫”的破裂,纳斯达克指数开始一连串暴跌,大幅下降83.49%,在2年半的时间内跌至795点,后来便经历了长达5年的震荡上行过程。

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时至2018年,也有观点指出现在炒得火热的区块链技术以及AI技术与当初的互联网泡沫十分相似,并担心下一次危机的爆发就在不久的将来。

假设我们从纳斯达克100指数处于最高点时,即2000年3月24日开始投资,投资时长不同的每周1000元,周五买入的周定投以及一次性投资的收益率如下表所示:

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数据来源:WIND

明显可见,在指数大幅下挫时期周定投收益率比一次性投资收益率表现优秀不少,并且在定投将近4年时扭转盈亏,开始获得正收益,此后指数开始渐渐盘整回调。整整七年后,定投收益率达到17.93%,此时指数点位为1794点,一次性投资仍然损失-61.76%。如果能够坚持定投7年半到达下一个高点,收益率将达到44.51%。

02
2008年全球经济危机

纳斯达克100指数经历的第二次大幅下降则是由于2008年全球经济危机爆发。全球股市都在不同程度上受到危机的影响,纳斯达克也不例外。

2007年10月31日的高点2239点开始计算,纳斯达克100指数在2008年11月21日跌到了1018点,降幅达到54.53%

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同样,我们利用周定投和一次性投资两种方法做收益率测算。测算结果如下:

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数据来源:WIND

定投的结果仍然比一次性投资出色。定投在不到2年的时间里就出现了正收益,但一次性投资要等到第3年过后才转亏为盈。若是同样把投资周期设置为7年,在指数触底反弹之后,我们最终得到的周定投收益率为93.49%,还能稍稍优于一次性投资收益率。在7年半以后,指数回到4400点,一次性投资的收益超过了周定投

总结

观察历史上两次大跌的例子,我们可以明显感觉到,熊市当头时,定投是分散风险的有力工具

分期投入的资金有效降低了投资成本。在市场上涨的情况下,定投收益不如一次性买入投资标的收益高;但在市场处于高位,有下跌风险的情况下,定投则可以摊薄成本,即使指数下挫,无法再攀上巅峰位置,仍然可以扭亏为盈,创造不俗的收益。

因此,定投适用于指数高位投资,结合目前纳斯达克100指数所处的位置看,定投为纳指“恐高症”患者提供了一颗定心丸

只要持之以恒,坚持定投2年到4年,在美股市场暴跌过后获得正收益率并非不可能。“微笑曲线”只会迟到,不会缺席!

(风险提示:基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。)
老罗,广发基金指数基金基金经理,专注指数基金投资和量化投资。公众号:index_fund
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青年巴菲特
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发表于 2018-8-10 18:44 来自手机 | 显示全部楼层
我不投纳指,我不帮美国人抬轿子。
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老基民
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发表于 2018-8-13 11:15 | 显示全部楼层
谢谢分享
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老基民
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发表于 2018-9-6 11:07 来自手机 | 显示全部楼层
2014年买入持有到现在收益130%左右!
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老基民
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发表于 2018-9-7 19:50 来自手机 | 显示全部楼层
这投多大是美元份额吧。投人民币份额还要考虑汇率影响,俺没有这个能耐????
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资深巴菲特
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发表于 2018-9-26 19:45 | 显示全部楼层
谢谢分享!
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