WXLOGO
首页 > 谈基论金 > 用行业指数基金轮动的思路
查看:3204 回复:3
用行业指数基金轮动的思路
基金经理助理
Rank: 4
积分:729
经验:729
金钱:591
注册时间:2016-12-22
帖子:59
发表于 2018-3-12 16:48 | 显示全部楼层
文章来源:雪球社区
作者:指数基金

指数基金做为全市场配置的一种工具,为我们提供了便利。行业指数基金又为我们进行行业、细分行业和主题行业配置提供了便利。最近,我用行业指数基金轮动,买到了传媒、电子信息和医药行业指数基金,然后实现了可观的利润。

现在分享一下用行业指数基金轮动的思路。

第一, 熟悉行业指数基金

现在行业、细分行业、主题行业、QDII基金越来越多,网络时代为我们搜集这些资料提供了渠道。比如广发基金每天都会在各个平台为我们汇报全部的场内场外指数基金的收益情况。而且可以随时的不断的注意到有新的不错的行业基金的纳入,比如传媒行业指数基金。


1_副本.png

第二, 专注分析行业估值,注意细节又不要被细节过分干扰

我经常在论坛分析行业指数的基本面,一方面是在观察行业估值是否进入了伏击区域,通过历史规律了解市场的情绪,另一方面是取得行业平均收益即可,否则容易得不偿失。
一方面,分析行业估值。广发传媒行业(512980)已经到了历史估值的底部、信息技术(159939)也是在历史估值的底部,PE在30倍左右。白酒以及部分的食品饮料的估值已经超过了这些新兴行业的估值水平。

每一次的上涨的板块都称是确定性最强的品种,结果最后证明这些品种确定性不是那么的强。这也为我们根据估值进行行业轮动提供了一定的空间。

前阵,小盘包括电子信息传媒等行业的下跌,在注册制延缓后得到了遏制。虽然是政策影响,但是如果有了大局观,会潜伏在政策前面,潜伏低估值的品种,也就有了胜算。相反,2015年下半年政策护盘,对于高估的品种根本是不起作用的。


这就是注意细节又不要被细节干扰。以估值和市场情绪的洞察为根本,通过历史规律了解市场的情绪,做出决策。所以,我在上月月底陆续进入了我熟悉的传媒、信息技术和医药行业,抓到了这次的上涨。抓住根本的东西,否则很容易被甩下车。

2.png

另一方面,做行业指数基金的优点是不用担心公司停牌和黑天鹅而影响原先的决策,也不用发现市场青睐的标的变了,急急忙忙的从行业里面选了公司,却落后于行业涨幅的结果。尤其是没有投机的能力的,又要赠点市场热点,一般总是容易投机到了被炒高了的公司,从而落后于行业指数基金。

在2015年上半年,广发医药(159938)和信息技术(159939)最高也上涨到了原先的3倍。一点儿也不比选个公司差。而且医药和科技这类不是一般投资者能懂的,多数投资者是觉得这个行业还有上涨潜力,就冲进了。又不会研究公司,所以研究行业指数基金是一个不错的选择。需要注意的是,不要因为上涨进,而是要会分析上涨的根本因素即板块上涨的动力。总之,指数基金可以取得平均收益,比分析公司简单得多了。

第三, ETF做场内轮动、场外C份额做场外轮动。一个好的基金管理,ETF的流动性是必不可少的。没有了流动性,买卖差价很大,进了出不来要不就是压根进不了,是没有可操作性的。广发基金系列有市值管理的流动性做保障,二级市场的折价率溢价率很小,而且有场外的C类份额,如果出现了可观的折价率溢价率可以随时调整。简单的,收盘前卖出并申购,收盘前买入并赎回。有了这些硬件,剩下的软件就可以上了。

现在持有传媒(512980)、广发医药(159938)和信息技术(159939)。在场外持有环保C类(002984)、全球医疗(000369)。广发全球医疗保健(000369)是我的压仓基金,是最好的全球行业基金。另外,正在发行的广发沪港深行业龙头(005644) 也在积极认购,也准备做为压仓基金持有。

以上是我这次抄底的思路,熟悉、专注、选有流动性的行业基金。后面有好的标的还会继续分析,继续等待低位区域进行伏击。争取把行业指数基金的轮动做好。


(基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。)
老罗,广发基金指数基金基金经理,专注指数基金投资和量化投资。公众号:index_fund
回复

举报

资深巴菲特
Rank: 20Rank: 20Rank: 20Rank: 20Rank: 20
积分:30315
经验:30315
金钱:1659
注册时间:2015-8-17
帖子:590
发表于 2018-3-12 23:28 | 显示全部楼层
谢谢分享,期待看到更多及时分析.
回复 支持 反对

举报

资深巴菲特
Rank: 20Rank: 20Rank: 20Rank: 20Rank: 20
积分:31620
经验:31620
金钱:5803
注册时间:2007-7-31
帖子:1078
发表于 2018-3-27 04:31 来自手机 | 显示全部楼层
请教,行业指数基金适合长期持有吗?
比如用来养老可以吗?谢谢!
45370A1C-1591-475D-991E-699261539B15.jpeg
回复 支持 反对

举报

资深巴菲特
Rank: 20Rank: 20Rank: 20Rank: 20Rank: 20
积分:31620
经验:31620
金钱:5803
注册时间:2007-7-31
帖子:1078
发表于 2018-3-27 04:34 来自手机 | 显示全部楼层
李永江 发表于 2018-3-27 04:31
请教,行业指数基金适合长期持有吗?
比如用来养老可以吗?谢谢!

医药行业指数基金应该不错吧?
能否长期投资?
做行业指数基金的优点是不用担心公司停牌和黑天鹅而影响原先的决策,也不用发现市场青睐的标的变了,急急忙忙的从行业里面选了公司,却落后于行业涨幅的结果。尤其是没有投机的能力的,又要赠点市场热点,一般总是容易投机到了被炒高了的公司,从而落后于行业指数基金。

在2015年上半年,广发医药(159938)和信息技术(159939)最高也上涨到了原先的3倍。一点儿也不比选个公司差。而且医药和科技这类不是一般投资者能懂的,多数投资者是觉得这个行业还有上涨潜力,就冲进了。又不会研究公司,所以研究行业指数基金是一个不错的选择。
回复 支持 反对

举报

快速回复

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册

本版积分规则