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定期调整后的中证500指数投资价值分析
高级研究员
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发表于 2017-12-18 10:29 | 显示全部楼层
12月11日中证500指数成份股进行了半年一次的定期调整,中证500指数更换50只股票,银亿股份、苏泊尔等进入指数,韵达股份、赣锋锂业等调出指数。这次调整对中证500指数影响如何呢,老罗以调样第一天的成份股数据给大家好好分析下中证500指数的投资价值。

(一)中证500指数基本信息


中证500指数由中证指数有限公司于2007年 1月15日发布,基日为2004年12月31日。目前指数共有500只成分股,总市值为83554.65亿,平均市值167.11亿。

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注:数据来源Wind, 统计日期为2017.12.11。

(二)中证500指数行业分布


中证500指数成分股涉及工业、原料、信息等十大行业,行业分布齐全,覆盖面广。其中从属于500工业的成分股最多,达117只,权重占比为21.9%;从属于500原料行业的成分股有74只,权重占比为16.8%;从属于500信息行业的成分股数量为76只,权重占比为16.44%

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注:数据来源Wind, 统计日期为2017.12.11。

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注:数据来源Wind, 统计日期为2017.12.11。

从WIND盈利预期来看,今年500能源、500原料行业将迎来高速增长,其中500能源行业预期净利润增长率高达216.51%,500原料行业预期净利润增长率也高达109.64%。同时,500电信行业2018年净利润增长率预计将达到86.91%。

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注:数据来源Wind, 统计日期为2017.12.11。

(三)中证500指数前十大成份股


指数前十大成分股包含四维图新、生物股份、方大碳素等,分别从属于信息、医药、原料等行业,前十大成分股合计权重仅为5.623%,成分股权重分散度高。

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注:数据来源Wind, 统计日期为2017.12.11。

(四)历史收益优异


从指数收益表现来看,中证500指数从2004年12月31日基日以来,累计收益率达到529%,年化收益为15.19%,超越同期的上证综指、沪深300和中证全指。
         

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注:数据来源Wind, 统计日期为2004.12.31-2017.12.11。

从年度数据来看,中证500指数13年里面有6年在四只指数里面年度收益率最高。

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(五)中证500指数当前及历史估值情况

截至2017年12月11日,中证500指数PE为28.77,处于近10年相对低位(20%分位数)。目前为投资中证500指数相对较好的介入时点。

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注:数据来源Wind, 最新日期为2017.12.11,统计日期为最近10年,即2007.12.11-2017.12.11。
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注:数据来源Wind, 最新日期为2017.12.11,统计日期为最近10年,即2007.12.11-2017.12.11。

(六)广发中证500指数相关产品跟踪情况


广发旗下中证500指数各类型产品均跑赢业绩基准,且年化跟踪误差都在0.5%-1%左右,跟踪效果较佳。

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注:统计区间为2017年初至第三季度末;数据来源:广发基金数量投资部。

广发指数基金C类份额“免申购费、持有7天及以上免赎回费、仅按年收取0.4%的销售服务费”,对于中短线趋势或轮动交易者是最低成本的工具。假设机构持有指数产品周期4个月,来回进出的成本仅有0.13%,要显著低于传统ETF联接(A类)0.5%的成本,甚至低于场内买卖ETF 0.2%的成本。

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注:合计成本中已忽略A类份额申购成本,持有指数基金C类份额销售服务费月均成本约0.03%。

(风险提示:基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。)


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老罗,广发基金指数基金基金经理,专注指数基金投资和量化投资。公众号:index_fund
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老基民
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发表于 2017-12-19 15:23 来自手机 | 显示全部楼层
个人比较倾向于500,点赞。
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基金经理助理
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发表于 2017-12-19 16:29 来自手机 | 显示全部楼层
我喜欢按照指数的估值来购买指数基金,你们广发基金公司什么时候在网页版官网和手机端的app上增加对国内指数基金以及国外指数基金的估值高估正常以及低估的及时显示?
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管理员
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发表于 2017-12-19 18:14 | 显示全部楼层
总有刁民要害朕 发表于 2017-12-19 16:29
我喜欢按照指数的估值来购买指数基金,你们广发基金公司什么时候在网页版官网和手机端的app上增加对国内指 ...

官网和app目前暂时没有指数估值功能,但您可以关注老罗的个人微信公众号“老罗话指数投资”,现在老罗每天收盘后都会发布主要指数的估值表。
分享你的见识,在这里学会理财
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少年巴菲特
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发表于 2017-12-21 08:48 来自手机 | 显示全部楼层
总有刁民要害朕 发表于 2017-12-19 16:29
我喜欢按照指数的估值来购买指数基金,你们广发基金公司什么时候在网页版官网和手机端的app上增加对国内指 ...

且慢有
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中年巴菲特
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发表于 2017-12-24 08:17 来自手机 | 显示全部楼层
中证500指数基金,是懒人投资理财的优选吗?长期持有可否呢……
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