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新能源汽车:注意!我要开始变形了!
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发表于 2017-9-19 16:33 | 显示全部楼层
啥?新能源汽车要变形?擎天柱还是威震天?

非也非也。此变形,非彼变形。

先看一组数据!

中国汽车工业协会9月11日发布数据显示:8月车市的最大亮点是新能源汽车开始实质性的加速放量势头!8月新能源汽车产销分别完成7.2万辆6.8万辆,同比分别增长67.3%76.3%

加之,最近政策面上,新能源汽车的暖风频吹,研究机构纷纷为新能源汽车打call!根据天风证券的最新研报,新能源汽车将迎来本质变化:由量变推动质变!

行业层面,2017年规划新车型数迅速从2016年的55款增加到至少162款,明显加速备战。

车企层面,全球至少27家车企宣布全面转型新能源,尤其规模最大的大众和丰田放弃原专一的节能技术、混动+燃料电池单一技术路线。

国内车企中,上汽自主、北汽新能源、吉利、比亚迪具备先发优势,规划详尽、谱系全面,全方位提升路径明确;后发车企如长城、广汽等也在加速布局、投放,车企合力推动新能源汽车的局势非常明确。

看好未来新能源汽车的发展,你可以在市场上买入该板块的股票one by one,当然如果你觉得麻烦,这里还有更好的投资神器:中证全指汽车指数。

那么问题来了,它是和新能源汽车又有什么关系呢?

汽车龙头的“新能源第二春”

中证全指汽车指数由中证指数公司于2013年7月15日发布,基日为2004.12.31。目前指数有36只成份股。指数成份主要由汽车整车生产商和汽车服务商构成,其中整车生产商占比77.2%,是指数的主导因素。

指数前十大权重股包括上汽集团、广汽集团、宇通客车、比亚迪、长城汽车等市场知名度较高的汽车生产商。

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(数据来源:WIND;截至2017.7.10)

新能源汽车是大势所趋。但新能源汽车也离不开整车制造工艺,龙头汽车生产商纷纷抓紧风口,扩大研发和投放,成为新能源汽车阵营的最大势力之一。

举几个栗子——

上汽集团:成立新能源汽车事业部;投200亿自建5万充电桩;目标是在2020年,旗下新能源汽车产品销量达60万辆。

宇通客车:作为中国最大的客车企业,以电动客车等细分领域为主要抓手,纯电动客车已经投放市场,2015年以13436辆的累计产量(同比增长613%)和15.2%的市场份额,稳居行业第一。

长安汽车:今年提出“6321”新能源技术目标,即纯电动车型的续航里程达到600km;实现电动化、智能化和轻量化;打造2个纯电动车型专用平台;实现插电式混合动力车型百公里综合油耗1L。此外,过去的一年,长安汽车进军无人驾驶领域,与百度签署智慧汽车战略合作协议。

比亚迪:几乎是最早全面进军新能源汽车的龙头企业。2014年,王传福就表示,比亚迪要全面进入新能源车阶段,基本放弃了对燃油车的投入。

除此之外,成分股长城汽车福田汽车庞大集团广汽集团江淮汽车也纷纷加入新能源汽车的战局。随着新能源汽车的成熟,国内这些汽车龙头,有望迎来业绩增长的第二春,也是市场认同的新能源汽车概念。

高弹性,定投的一把好手

从指数自基日以来的业绩曲线来看,相比于沪深300指数、中证全指,本指数有特点:收益更高,波动性更大!

图:三大指数走势对比
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(数据来源:WIND;截至2017.7.10)

高收益!指数自基日以来累计收益率达608%,年化收益率17%,同期代表市场蓝筹的沪深300年化收益率为10.89%,代表全市场的中证全指年化收益率为13.32%。

高波动!指数波动率比沪深300和中证全指略大,比较适合作为工具型产品标的,同时其风险调整后的收益率(夏普比率)也要优于沪深300和中证全指。这样的业绩弹性,尤其适合作为定投的优秀标的。

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(数据来源:WIND;截至2017.7.10)

横看纵看,估值很诱人!

随着A股近两年整体去泡沫,估值回调。从历史上横向看,该指数目前PE处于2013年7月份以来的中等位置。

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(数据来源:WIND;截至2017.7.11)


如果换个角度,将目前指数的市盈率与申万28个一级行业指数相比,发现估值偏低,16.18倍的PE仅仅高于申万银行指数,处于第二位。市净率、市销率等估值指标跟其他行业相比,也处于相对低估的状态,属于较为稳健的价值型品种。指数的估值要低于申万一级行业指数中的汽车(申万)行业。

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(数据来源:WIND;截至2017.7.11)

能够抓住新能源行业趋势,指数估值、业绩、弹性三项全能,中证全指汽车指数可谓是亮点多多!

目前广发基金旗下跟随该指数的产品,有广发中证全指汽车指数A(004854)、广发中证全指汽车指数C(004855)两只。

当然,新能源概念与环保概念仿佛是一母同胞,血脉相连。如果看上了新能源汽车概念,环保板块的投资机会也不妨纳入观察范围。广发环保指数(A:001064,C:002984)和广发环保ETF(512580),两只基金均跟踪中证环保指数,其成份股主要分布于资源管理、清洁技术和产品、污染管理等领域,能总体反映环保公司的表现。

(来源:知行情报站 | 风险提示:基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。)

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老罗,广发基金指数基金基金经理,专注指数基金投资和量化投资。公众号:index_fund
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发表于 2017-9-20 10:18 | 显示全部楼层
汽车指数发得还挺及时的
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发表于 2017-9-20 19:05 来自手机 | 显示全部楼层
靠谱,见解独道。
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发表于 2017-9-20 21:56 来自手机 | 显示全部楼层
以后一定买辆电动汽车开
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发表于 2017-9-20 21:58 来自手机 | 显示全部楼层
适合一次性买入吗
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投委会主席
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发表于 2017-9-21 08:05 来自手机 | 显示全部楼层
又想定投了……
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中年巴菲特
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发表于 2017-9-22 08:39 来自手机 | 显示全部楼层
好事。
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青年巴菲特
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发表于 2017-10-6 00:19 | 显示全部楼层
中证全指汽车指数-定投的优秀标的!
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老基民
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发表于 2017-10-11 17:54 | 显示全部楼层
唉 我关注晚了
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青年巴菲特
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发表于 2017-10-15 00:16 | 显示全部楼层
值得关注.
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