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站上3300之后,我是如何备战此次小牛市的
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发表于 2017-8-30 22:20 | 显示全部楼层
8月25日,伴随着券商板块暴动,上证指数第三次冲击3300点成功,并形成一个突破缺口,预示行情将往纵深发展。根据箱体理论,上证指数将在3300至3600之内的区间震荡,俨然一番小牛市的形态。


行情.png




针对当前市场行情,笔者作出相关投资部署。


笔者认为,根据相关会议精神指引,资本市场依然『稳字当先』,『稳住指数发新股』为日后行情发展的一贯基调。因此,连续性的全面普涨应是罕见,间歇性的板块轮动计日可期。


笔者指出,当前主动型基金仍有以下缺点:一是规模增长导致调仓迟缓,换手率较高的小盘量化基金在规模增长之后,业绩不堪入目;二是基金风格飘忽不定,多数基金的风格随着基金经理的持仓而变动;三是不时检视耗费时间,基金投资者要不时检视基金,结合市场行情判断是否要调整所持基金,没有形成一套完整的投资体系。




笔者认为,日后要擅用科技力量,革新投资工具,完善投资体系。针对底层资产,要倾向于『被动化工具基金』,如行业指数基金、宽基指数基金、量化基金等;针对时机选择,要倾向于机器策略算法和人工智能。在市场中,要认识到人的能力是有限的。血肉之躯也要吃喝拉撒,无法像机器承担大规模的数据运算;凡夫俗子会被七情六欲干扰,无法像机器一样杀谋伐断。


基于以上分析,笔者选择三个工具。


一是广发基金基智组合——行业量化轮动。这个策略组合底层资产为十几只行业指数基金,根据市场行情轮动。


轮动.png



轮动2.png





但它有两个缺点:一是底层资产行业分类不细。金融、保险、券商等合并成金融地产,能源、有色等合并成原材料,这样轮动起来会吃亏;二是仓位控制bbu不尽完善在40%、60%、80%之间晃悠,行情不好不空仓、行情来了不满仓。




整体来看广发基金基智组合——行业量化轮动整体来看就像一个初级的、呆滞木讷的机器人,今后还有完善发展的空间。


二是且慢平台——基少成多之守正出奇。且慢是个基金组合平台,任何人都可以在上面构建自己的组合。此组合的主理人为业内首屈一指的大V,试图以肉身出战,力求跑赢广发基金基智组合的行业量化轮动和雪球蛋卷的八仙过海。


基少.png



从当前组合的运行情况来看,笔者认为肯定能跑赢那两个呆滞木讷的机器人。




三是广发基金基智组合——大小盘轮动。这就是传统的『二八轮动』策略,底层资产全仓在沪深300、中证500、货币基金之间切换,适合暴涨暴跌的趋势行情。


大小盘.png





笔者强调,投资者要在充分认识到以上三个工具的特点和局限性,根据行情来及时调整配置比例。




总体而言,风险收益方面的排名是且慢平台——基少成多之守正出奇>大小盘轮动>广发行业量化轮动。对于中、低风险的投资者,建议按照7:3的比例配置大小盘轮动和广发行业量化轮动。第一个策略组合就不要碰了,笔者先追踪关注一段时间。




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