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基金定投一定能赚钱吗?
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发表于 2017-8-11 11:10 | 显示全部楼层
介绍定投这么久了,有的投资者还是不敢相信定投不用择时不用选股就能赚钱。“短期内可能亏损,但长期坚持一定能赚钱”这句话可能听到耳朵都快起茧,却依旧半信半疑。

今天我们用历史数据帮大家测算一下,“基金定投一定能赚到钱吗?”

首先,我们选择“历史悠久”的标普500指数为大家测算。

从1980年1月开始,假如每月按收盘价定投一次追踪标普500指数的基金,分别测算定投时长为1年,2年,...,20年的“盈利概率”“年化收益率”

以3年定投为例,我们先计算从1980年1月至2014年7月间任意一个月份开始定投3年累积的收益率。“盈利概率” 表示这些起点不同的定投中盈利的定投所占百分比;要计算“年化收益率”须先求出这些累积收益率的均值,再换算成年化收益率即可。

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(数据来源:Wind,统计区间为1980/1/1-2017/7/31)

上图中,盈利概率呈阶梯上升态势。整体趋势表现出"定投时间越久,盈利的几率就越大"的规律。当定投时间达到一定长度时,真的是"百分百赚钱"啊!

不要鸡冻,这幅图还能告诉我们——“定投多久比较好“

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(数据来源:Wind ,统计区间为1980/1/1-2017/7/31)

根据图表中不同阶段的不同特点,我们将上图分为4个部分:

第一部分:1-2年,特点是高风险低收益。

第二部分:3-7年,特点是盈利概率在85%以上, 且年化收益率最高。 其中定投5-6年,年化收益率接近5%。

第三部分:8-15年, 特点是盈利概率达到90%, 年化收益率下降到4.6%左右, 考虑到定投时间增长,,不太划算。

第四部分:超过15年.,此时亏损变成一件非常困难的事情,但是年化收益率也开始断崖式下跌,,故我们不推荐这种操作。

我们初步将时间锁定在3-7年。

分析完标普500,让我们再看看国内市场的情况。为了保证足够的样本空间,我们选择1991年开始发布的上证综指。

从1991年5月开始,假设每月按收盘价定投一次上证综指,分别测算定投时长为1年,2年,...,15年的“盈利概率”与“年化收益率”(统计方法同上)。

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(数据来源:Wind,统计区间为1991/5/1-2017/7/31)

定投1-4年, 盈利概率在60%以下,和抛硬币差不多。 虽然看起来年化收益率高,但拿到的可能性小,且定投时间短导致积累的资本不足,绝对收益值并不可观。

定投10年以上,和上文中标普500第四部分的特点类似,稳赚但收益率低,不划算。

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(数据来源:Wind,统计区间为1991/5/1-2017/7/31)

整体来看,定投5-7年 是一个比较理想的周期。

不要看5.5% 的收益不是很高的样子,这可是傻瓜式定投5年的历史平均数据,而且用的是上证综指,上证综指历史数据较长,用它来验证定投赚钱的概率,如果用中证500测算年化收益会更高。另外,配合恰当的止盈方法, 年化收益率大幅提升不是问题。


(风险提示:本资料仅作参考,不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。)
老罗,广发基金指数基金基金经理,专注指数基金投资和量化投资。公众号:index_fund
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发表于 2017-8-16 13:18 | 显示全部楼层
定投亏损期比较难熬
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发表于 2017-8-17 10:09 来自手机 | 显示全部楼层
微笑曲线,中间收益高时要赎回的,否则收益太低
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慢富 发表于 2017-8-16 13:18
定投亏损期比较难熬

定投出现亏损不稀奇,难熬大概率还是开始的时机不对。可以看看我关于定投的帖子
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发表于 2017-8-17 10:19 | 显示全部楼层
10499 发表于 2017-8-17 10:09
微笑曲线,中间收益高时要赎回的,否则收益太低

问题是中间这个高很难把握
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老基民
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发表于 2017-8-17 10:34 | 显示全部楼层
定投适合于熊市结束,操盘能力要可以,国外可以,但不适合在国内玩
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发表于 2017-8-17 11:53 | 显示全部楼层
yumm99 发表于 2017-8-17 10:34
定投适合于熊市结束,操盘能力要可以,国外可以,但不适合在国内玩

知道熊市结束,肯定一把满上啊。呵呵
任何低估的都可以定投,黄金,股票,基金,
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发表于 2017-8-17 20:51 来自手机 | 显示全部楼层
翠羽人生 发表于 2017-8-17 10:19
问题是中间这个高很难把握

可以看赢定投的买入档位,当是你计划投资额的10%时就是大盘相对高位了,可以逐步赎回了。
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发表于 2017-8-17 21:01 | 显示全部楼层
10499 发表于 2017-8-17 20:51
可以看赢定投的买入档位,当是你计划投资额的10%时就是大盘相对高位了,可以逐步赎回了。 ...

我个人比较倾向,熊市开始定投,牛市结束定投并且赎回。
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发表于 2017-8-18 10:49 来自手机 | 显示全部楼层
翠羽人生 发表于 2017-8-17 21:01
我个人比较倾向,熊市开始定投,牛市结束定投并且赎回。

嗯,现在反正不是牛市,可以定投,????
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发表于 2017-8-18 11:00 | 显示全部楼层
10499 发表于 2017-8-18 10:49
嗯,现在反正不是牛市,可以定投,????

当然啊。但是对具体品种还是要选择,就比如16年建议定投银华富裕这类白酒占比较大基金,今年建议定投富国红利增强指数基金。
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发表于 2017-8-30 22:48 | 显示全部楼层
写的真好,真好。
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