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养老指数基金到底有什么魅力?怎么就成为了网红基?
投委会主席
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发表于 2017-8-1 18:53 | 显示全部楼层
最近399812中证养老产业指数成为了新一代网红指数,随之而来养老指数基金也就成为了网红基金,在风口不在这一边,业绩表现平平的情况下,规模增长却很快,那么养老指数基金到底有什么魅力能够吸引大V关注,获得那么多申购呢?

必然是这个指数的特质很吸引人!

编制方案如下:

选样方法
1、对样本空间内的股票按照最近一年(新股上市以来)的A股日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票;
2、对样本空间的剩余股票,按照中证行业分类,选取归属于消费电子、休闲用品、酒店旅游、教育、文化传媒、药品零售、乳品、家庭用品、医药卫生、人寿保险、互联网软件行业的股票纳入养老产业主题;
3、将(2)中剩余股票按照最近一年日均总市值由高到低进行排名,在保证单个中证一级行业样本数量不超过30的前提下,选取排名靠前的80只股票作为指数样本股。

样本和权重安排:
中证养老产业指数每半年调整一次,样本股调整实施时间为每年 6 月和 12月的第二个星期五的下一交易日。每次调整的样本比例一般不超过 20%。权重因子随样本股定期调整而调整 ,调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前,权重因子一般固定不变。权重因子介于 0 和 1 之间,以使每个样本股的权重都相同。

最新样本股:



特质1:行业分布上主要集中于医药生物和文化传媒,两者各自占据约1/3的席位,余下行业分布较为平均,保险可能比较集中,有5只,占比也不7%,可以说这是一个主要靠医药和传媒的指数。而所有的行业,都算是未来很有前景的朝阳行业,没有煤炭、石化、钢铁这样的夕阳产业。最近两年,医药和传媒的调整也是很凶猛的,跌了很长时间了,挤压了很多的泡沫,现在的估值也趋近合理。

特质2:等权重,在 A股市场,等权指数相对于市值加权指数一般会有超额收益,原因主要有两点:一是小市值加成,相比市值加权,等权指数中小市值股票的权重比较大而大市值股票的权重要比较小,以往小市值表现比大市值要好;二是反转因子贡献, 等权指数在每次调整样本股的时候,都会将每一个股票的权重调整到相等,也就是会对涨得多的股票进行减仓,对涨得少的股票进行加仓,这样就相当于每一次调整都是一次高抛低吸。

特质3:大市值,目前约80%的样本股都是200亿以上市值的个股,并且集中于200-800亿之间,千亿市值的超大公司也不多。
总结一下:一个前景很好的指数,目前估值比较合理,主要行业调整了很长时间,样本股又是行业中市值较大的龙头企业,未来可期啊!

目前跟踪中证养老产业指数的基金有两只:000968广发养老&168001国寿安保养老分级

一个简单的比较:

广发的是场外指数基金,国寿的是分级基金;费率上广发管理费0.5%/年、托管费0.1%/年,国寿则是1%和0.2%,正好是广发的两倍;规模上广发A+C两类目前快4亿,国寿只有1亿多,而且是分级基金处境会愈发艰难。业绩对比更是没法看,广发完胜。

所以看好养老指数,唯一的选择就是广发养老指数,A类代码000968,C类002982。A类申购费0.12%(1折),赎回费0.50%(1年内);C类申购费0,赎回费0.125%(7天内,7天以上为0),销售服务费0.4%/年。

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青年巴菲特
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发表于 2017-8-2 07:10 来自手机 | 显示全部楼层
可以作为养老的压舱石啊……
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投委会主席
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 楼主| 发表于 2017-8-2 19:59 | 显示全部楼层
李永江 发表于 2017-8-2 07:10
可以作为养老的压舱石啊……

当然可以
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青年巴菲特
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发表于 2017-8-19 00:13 | 显示全部楼层
多谢介绍.
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