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金融+人工智能,下一个风口约定你
基金经理助理
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发表于 2017-4-6 14:39 | 显示全部楼层
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上周,全球最大资产管理公司贝莱德集团宣布,将对其主动型基金业务进行重组,计划裁去一批主动型基金经理,重组计划涉及300亿美元资产,约占其主动型基金规模的11%。其中,60亿美元将被并入集团旗下的BlackRock Advantage量化投资基金。

贝莱德集团不是唯一一家“倒戈”的公司。2月28日报道称,摩根大通开发了一款金融合同分析软件COIN,原先需要多方代表工作36万个小时才能完成的工作,COIN只需几秒即可交出一份完美答卷。


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“机器代替人”  金融界将重新洗牌?


“信息的民主化使得主动型投资变得越来越难做。我们必须改变生态系统,更多地依赖大数据、人工智能、量化以及传统投资策略中的因素和模型。”
——BlackRock的创始人

“未来10年,智能理财管家管理的资产可能呈指数级增长,总规模有望增至5万亿美元。”
——花旗银行

“几乎所有的工作都有计算机在可预见的未来无法处理的主要元素。但是,我们不得不承认,有一些知识型工作将会屈服于人工智能的兴起。”
——哈佛商业评论


大洋彼岸,量化投资、人工智能的崛起威胁着华尔街传统基金经理的地位,大洋此岸,国内各个基金公司也敏锐地捕捉到了下一个浪潮的方向,开始积极布局“智能投顾”新蓝海。

“智能投顾”,又称“机器人顾问”,特指“在线智能投资咨询服务”。在过去,以美国Wealthfront、motify、Betterman为代表的机器人投顾、人工智能投顾得到了迅速发展。它们运用特定的算法和大数据为客户提供个性化资产配置方案,从而有效节约人工成本、降低资产管理费率。同时,较传统基金管理而言,智能投顾可以最大程度避免人为情绪影响投资决策,极大地减少了道德风险。

在国内,智能投顾已经迎来了风口,群雄逐鹿的势头在所难免。而各个行业巨头纷纷推出的“智能投顾”方案中,又以“广发基智行业轮动组合”最为引人瞩目。


三个关键词
带你看懂“广发基智行业轮动组合”



一.权重配置:“权重配置”策略在于通过合理配置不同类型资产,实现风险收益的相对均衡。“广发基智行业轮动组合”组合资产由两部分构成,一类是代表各行业的指数基金,另一类是低风险的债券或货币基金。

这两部分的配资的协调则采取“趋势策略”——若市场趋势强,则多配置较高风险的权益资产“借势而上”,若市场趋势弱,则多配置低风险的债券或货币基金“保本为安”,从而实现风险收益的相对平衡。

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二.行业轮动:“行业轮动”策略的根本目的就是在于敏锐捕捉到不同行情下的领涨行业,迅速、准确收割行业红利。两层逻辑支持着“广发基智行业轮动组合”的成功:首先,在组合资产部分,组合选择的指数基金覆盖了能源、信息、材料、消费、医药、金融、产业、环保和军工等各个主要热门行业模块,保持了行业的“广度”;其次,组合策略层面,基智组合将行业前景、技术指标、经济周期等影响因子纳入量化模型中,通过大数据分析综合评价行业品质,使得决策更加“机智”。


三.历史表现:有实力,数据说话!根据公开数据,广发基智行业轮动组合于2016-05-13成立,截止2017年4月5日,累计收益21.08%,今年以来也表现突出,在权益上限80%的情况下,今年组合收益率达到5.83%,今年最大回撤3.68%,具有精准捕捉热点、轻取稳健收益的特征(数据来源,广发基金;过往业绩不预示未来,投资需谨慎)。



老罗,广发基金指数基金基金经理,专注指数基金投资和量化投资。公众号:index_fund
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